如何从容应对通货膨胀带来的财务影响

通货膨胀是现今许多消费者面临的最大忧虑之一。根据皮尤研究中心（Pew Research Center）的一项调查显示，超过90%的美国人认为通货膨胀是该国目前面临的一大问题。随着消费品价格持续飙涨，民众发现自己每月都入不敷出，更遑论有余钱留作储蓄。

当今的通货膨胀危机根深蒂固，是一个无法在一夕之间得以解决的问题。所幸，消费者仍然可以通过一些工具及技巧来减轻通货膨胀对自己造成的影响，维持财务稳定。

「尽管经济学家们对2023年经济衰退即将来临的看法可能不一，但我相信他们都会认同『能省则省』的道理。一旦经济衰退来临，拥有应急基金可以减轻衰退的影响。评估自身财务状况，为即将到来的经济风暴做好准备，可谓正当其时。」
——国泰银行西北地区零售银行业务资深副总裁Anthony Hua

 

现今通货膨胀危机的根本原因

从根本上讲，当商品供小于求时，企业就会提高价格，最终给消费者带来经济压力，引发通货膨胀。

美国劳工部统计局在2022年11月表示，消费者物价指数在过去12个月上升了7.7%。在需求和供应两方面都有几股宏观经济力量，推动着当前的通货膨胀。这些力量包括：

需求面

抗击新冠疫情的某些应对措施引发了消费品需求的激增，而供应商却无力满足这些需求。

• 经济刺激方案
  疫情刚发生的最初几个月出现了大规模的失业及企业倒闭，促使美国政府推出一连串的经济刺激方案，为疲软的经济注入资金。这举措增加了政府的支出。
  但政府未能以同样的力度扶持供应商，人为地制造了商品需求膨胀，进而引发了经济过热和价格上涨。
• 疫情后反弹
  各国政府以及地方和州政府皆实施了封锁令、停业令和居家令来遏制新冠疫情的传播，导致各种消费品的需求大幅（但只是暂时的）下降。
  随着疫情消退，各国政府放松了限制，消费者需求激增。这在住房和旅游市场体现得尤为显著，消费者重拾了渡假和购房这些在疫情最严重时被搁置的活动。

供应面

疫情为企业带来各种商业限制，加上国际事件等诸多情况，抑制了供应商满足激增需求、进而平衡消费品价格的能力。

• 供应链的挑战
  这次疫情有力地突显出全球经济紧密相连的情况；某个地方或区域产生的问题，往往会波及到半个地球之广。中国及越南等制造大国的企业关闭造成产出重创，进而导致大部分已开发国家的零件及原材料严重缺货。在西方企业难以在其他地方取得原材料的情况下，商品价格随之上涨。
• 国际事件
  地缘政治事件也造成了影响。特别是俄国在2022年2月入侵乌克兰，导致国际对这个世界主要石油输出国进行严厉制裁。制裁行动对下游造成各种影响；它们不仅让消费者开车加油成本变得更高，也使企业长途运输货物的成本增加，由此引发了价格上涨。

 

通货膨胀的社会及经济影响

通货膨胀能对经济及社会产生严重的短期及长期影响。

「通货膨胀环境下，富人和穷人的境遇可能冰火两重，遭遇各有不同。如果您很富有并且拥有因通货膨胀而价格上涨的财产，则这份财产多少可保护您免于货币贬值的效应。假设您处于经济光谱的另一端，在这种情况下，价格上涨的速度往往会超过薪水或储蓄利率上涨的速度，造成您的经济地位进一步下跌。但从长远来看，通货膨胀，特别是快速的高通膨会让大家对货币丧失信心，最终将伤害到经济体中的每个人。」
——国泰银行执行副总裁兼首席信贷长Jim Haney

购买能力下滑

高通货膨胀的直接影响是削弱了消费者的购买力。随着消费品价格的上涨，人们不得不将更大比例的收入用于购买必需品（如食品和能源），这会导致他们减少在非必需品（如旅游和娱乐）上的支出。

此外，官方应对通货膨胀的典型措施，就是通过提高利率，减少消费需求、缓解供应商压力。这会增加消费者在进行购房或购车等大宗支出或支付教育费用时的融资成本。利率上升也会影响企业；借贷成本上升，可能导致企业放缓增长。提高利率的预期效果，是减缓经济活动和降低通货膨胀。

失业率终将上升

经济学家观察到，在失业率及适度的通货膨胀之间存在称为「菲利普曲线」现象的反向关系。该理论认为「即使企业在初期无法满足需求，消费品价格上涨也通常对企业有利。」

但这种影响往往是短暂的。消费者需要时间改变消费习惯来应对通货膨胀，但当高价持续不下，让阮囊羞涩的家庭或个人承受巨大压力时，他们最终会停止购买某些东西。这种行为改变通常会令企业遭受打击，最终只能通过裁员来应对下降的需求。

加剧经济不平等

通货膨胀往往使中低收入家庭和个人面临更严峻的局面，这种状况可能会加剧经济不平等，并恶化由此产生的社会问题。

根据公共政策智库布鲁金斯研究院（Brookings Institution）的调查，高收入人士通常具备度过危机的经济资源及灵活性。他们不仅往往有更稳定及可靠的收入，同时还有更多可作为抵押的资产，以纾解财务压力。

结果就是，高收入人士可以在通货膨胀时维持稳定的财务状况；而中低收入消费者则很大可能会面临经济无保障和损失的情况，这甚至可能对他们的社会经济地位造成长期损害。 /p>

 

通膨是否会导致经济衰退？

全美经济研究所（National Bureau of Economic Research）对经济衰退的定义是：「经济活动大幅下降，以至蔓延到整个经济体中，并且持续超过几个月。」除了国内生产总值（GDP）——或标准经济成长率（这是一个经常被引用的衰退迹象）——持续下降之外，经济学家在决定是否将「衰退」这个词汇运用到经济低迷时，也会考虑失业率、消费者支出及收入改变等指标。

通货膨胀如何造成经济衰退？

通货膨胀不一定会造成经济衰退，但却是经济衰退即将来临时的一个征兆。消费价格长期居高不下，再加上从借贷机构获得资金的成本不断上升，往往会令消费者减少支出，并更专注于节省开支。

由此造成的需求下降迫使企业缩减自身运营规模，引发经济增长收缩，进而可能导致失业率上升，最终造成消费者（特别是失业者）的经济状况更加拮据。

随着企业倒闭和失业的新闻报导激增，经济焦虑情绪蔓延，导致需求进一步下降，经济活动进一步放缓。

经济衰退要来了吗？

经济学家们对当前通货膨胀危机是否会引发经济衰退意见不一。根据全美商业经济协会（National Association for Business Economics）的一项调查，略微过半的经济学家认为略微过半的经济学家认为美国有过半机率在未来12个月进入经济衰退。

政府仍然可以采取一些措施来延缓经济衰退。例如，联邦储备银行正在实施激进的货币政策，希望通过提高利率实现软着陆，从而避免一场彻底的经济危机。

 

金融消费者如何安然渡过高通货膨胀

通货膨胀及有关经济衰退的舆论让消费者感到惶恐。以下是您可以采取的一些超前应对措施：

1. 把钱存入高收益储蓄帐户：高利率不利于消费，但有利于储蓄。考虑开立高收益的储蓄帐户，从被调高的利率中获利。这类帐户的收益明显高于一般储蓄帐户，在高利率环境下回报往往会有所增加。

2. 还清债务：尽可能还清债务能助您避免遭受到通货膨胀带来的最坏影响。某些债务（例如信用卡）采用浮动利率，意思是您支付的利息可能会随着利息调高而增加。还清这些债务有助您免于日后支付高昂的利息。

3. 制定月度预算：消费品价格的上涨会令您难以支付每月的开支，特别是食品和能源这类必需品。全面评估您的每月开支，并根据您的预期现金流进行调整，以免被不断上升的成本压垮。 .

「生活成本仍然保持高位，但通货膨胀率似已见顶。如果通货膨胀率仍然远高于美联储2%的目标，则恢复过程依然漫长。虽然商品和服务的涨价在持续，但对消费者而言，更痛苦的是他们不清楚它到底会持续多久，也不知道该采取怎样的经济对策。许多客户将现金投入高收益货币市场或定期存款帐户。」
——国泰银行西南地区资深副总暨零售银行业务总监Jack Sun

无论当前通货膨胀危机是否会引发经济衰退，在可预见的未来，物价飙升都将继续对金融消费者造成负面影响。持续的供应链挑战、不断上升的利率和破坏性的国际事件，都可能限制供应商满足高消费者需求的能力，并使价格居高不下。

所幸，金融消费者可以采取积极主动的措施来超前应对这些挑战，在生活成本不断上升的情况下保持财务收支平衡。除了上述规划以及预算措施外，国泰银行还提供各种产品和服务，让您从容应对变幻莫测的经济局势。 联系我们了解详情。

 

 

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